Prestanite gubiti 100 milijardi dolara godišnje

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-16 15:59

Članak koji je 7. avgusta objavio ministar ekonomije Rusije A. Uljukajev zadovoljan je hrabrim stavom autora u odnosu na "svetu kravu" ruskih monetarnih vlasti - "pravilo budžeta" koje zabranjuje besplatno korišćenje budžeta za naftu i gas prihodi. Iako nijedan razuman ekonomista nije podržao uvođenje ovog pravila, ono je postalo uzeto zdravo za gotovo nakon godina neuzvraćenih kritika. Neki stručnjaci orijentirani na zavjeru čak su došli do zaključka da Rusija u obliku pravila o budžetu plaća odštetu pobjednicima hladnog rata u Sjedinjenim Državama.

Zaista, u svom značenju, "pravilo budžeta" znači da višak dobiti od izvoza nafte treba rezervisati u američkim obveznicama, odnosno usmjeriti ne na potrebe ruske države, već na kreditiranje Sjedinjenih Država. Zanimljivo je da je i nakon američkih odluka o uvođenju sankcija Rusiji i stvarnog pokretanja rata protiv Rusije od strane Amerikanaca u Ukrajini, rusko Ministarstvo finansija uložilo još milijardu dolara budžetskog novca u kreditiranje vlade, uključujući i vojne, neprijateljska potrošnja. Ovo podsjeća na disciplinu sovjetskih dobavljača, koji su u junu 1941., nakon njemačkog napada na SSSR, nastavili da isporučuju resurse potrebne njemačkom vojno-industrijskom kompleksu.

Moramo zahvaliti A. Uljukajevu što je javno doveo u pitanje politiku izvoza prihoda od nafte i gasa u inostranstvo sa neznatnim prinosom od oko 1%. Uostalom, mogli bi se plasirati unutar zemlje sa višestruko većom profitabilnošću i koristima. Ili odbiti zaduživanje za finansiranje veštački stvorenog budžetskog deficita od 6-7% godišnje. Ruski budžet gubi oko sto milijardi rubalja godišnje na osnovu razlike u kamatnim stopama između pozajmljenih i datih kredita. A kada bi se budžetska sredstva zamrznuta u američkim obveznicama uložila u izgradnju infrastrukturnih objekata, subvencije za inovativne projekte, stanogradnju, ekonomski efekat bi bio višestruko veći.

Ratne okolnosti tjeraju nas da se vratimo očiglednim istinama koje ruske monetarne vlasti već dvije decenije odbacuju u korist dogmi koje nameće Washington. Štaviše, zloglasno „pravilo budžeta“nije glavno među ovim potonjima. Ovu "mrtvu mačku" podmetnuli su Amerikanci nakon što su ruske monetarne vlasti progutale fundamentalnije dogme Washingtonskog konsenzusa, izmišljene da olakšaju kolonizaciju nerazvijenih zemalja američkim kapitalom. Ključne su dogme o liberalizaciji prekograničnog kretanja kapitala, kvantitativna ograničenja ponude novca i totalna privatizacija. Praćenje prve dogme garantuje slobodu delovanja stranim investitorima, od kojih su većina finansijski špekulanti povezani sa američkim Federalnim rezervama. Implementacija drugog - daje potonjem strateške prednosti, lišavajući privredu zemlje internih izvora kredita. Usklađenost sa trećim - daje mogućnost izvlačenja super-profita na prisvajanju imovine kolonizirane zemlje.

Lako je izračunati da su američki špekulanti pozvani početkom 90-ih da učestvuju u ruskoj privatizaciji do 1998. godine na finansijskim piramidama koje su promovirali uz pomoć ruske vlade, dobili više od 1000% profita. Izašavši iz ovih piramida unaprijed, srušili su finansijsko tržište, a zatim se vratili da otkupe deset puta jeftiniju imovinu. Nakon što su „zavarili“oko 100% više, ponovo su napustili rusko tržište 2008. godine, utrostručivši ga.

Općenito, vođenje dogmatske politike Vašingtonskog konsenzusa koštalo je Rusiju, prema različitim procjenama, od jednog do dva biliona. dolara izvezenog kapitala, gubitak veći od 10 biliona. rub. budžetskih prihoda i pretvorio se u degradaciju privrede, čiji je sektor investicija (mašinstvo i građevinarstvo) nekoliko puta opao odumiranjem većine naučno intenzivnih industrija, lišenih izvora finansiranja. Najmanje polovina kapitala izvezenog iz Rusije smjestila se u američki finansijski sistem, a tržište oslobođeno domaćih proizvođača zarobljeno je zapadnim kampanjama. Titule "najboljih ministara finansija" i centralnih bankara, koje su Amerikanci blagonaklono obdarili svojim agentima uticaja u ruskom rukovodstvu, veoma su skupo koštali Rusiju.

Ulazeći u diskusiju koju je započeo A. Uljukajev, počeću od glavne stvari u tržišnoj ekonomiji - novca. Osnivač klana Rothschild zaslužan je za riječi: "Dajte mi pravo da štampam novac, i nije me briga ko donosi zakone u ovoj zemlji." Ruske monetarne vlasti su od sredine 90-ih, pod pritiskom Sjedinjenih Država i MMF-a, ograničile emisiju novca na rast deviznih rezervi formiranih u dolarima. Tako su napustili dionički prihod u korist Sjedinjenih Država i lišili zemlju domaćeg izvora kredita, čineći je pretjerano skupom i podvrgavajući privredu vanjskoj potražnji za robom. I, iako su se u okviru antikriznog programa 2008. godine monetarne vlasti udaljile od ovog modela, obim monetarne baze u Rusiji je i dalje jedan i po puta manji od vrijednosti deviznih rezervi, dugoročno krediti ostaju nedostupni za interno orijentisane industrije, a nivo monetizacije privrede je upola manji od minimuma potrebnog za jednostavnu reprodukciju.

Domaće banke i korporacije nastoje da eksternim kreditima nadomeste nedostatak internih izvora kredita, što Rusiju čini izuzetno ranjivom na finansijske sankcije. Prestanak inostranih zajmova zapadnih banaka mogao bi preko noći paralizirati reprodukciju ruske ekonomije. I to uprkos činjenici da je Rusija glavni donator svjetskog finansijskog sistema, godišnje joj daje više od 100 milijardi dolara kapitala. Sa stabilnim i značajnim pozitivnim trgovinskim bilansom, ne mi, nego zapadni partneri koje smo subvencionirali, trebali smo se bojati sankcija koje ograničavaju pristup Rusiji svjetskom finansijskom tržištu. Na kraju krajeva, ako država više prodaje nego što kupuje, nisu joj potrebni inostrani krediti. Štaviše, njihova privlačnost podrazumijeva istiskivanje internih izvora kredita nauštrb nacionalnih interesa.

Prvo što je potrebno učiniti da bi se privreda dovela na putanju održivog rasta i osigurala njena sigurnost jeste da se obnovi emisija novca u javnom interesu, obezbeđujući preduzećima iznos dugoročnih kredita neophodan za njihov razvoj i rast. proizvodnje. Kao iu drugim suverenim zemljama, Centralna banka ne treba da izdaje novac na ime kupovine deviza, već na teret obaveza države i privatnog biznisa refinansirajući komercijalne banke u skladu sa potrebama ekonomskog razvoja.

U skladu sa preporukama klasika teorije novca Tobina, cilj Banke Rusije treba da bude stvaranje što povoljnijih uslova za rast investicija. To znači da bi refinansiranje komercijalnih banaka trebalo da se vrši u procentu koji je dostupan industrijskim preduzećima iu periodu koji odgovara trajanju istraživačko-proizvodnog ciklusa u investicionom kompleksu. Na primjer, 3-5 godina uz 4% godišnje za komercijalne banke i 10-15 godina uz 2% godišnje za razvojne institucije koje kreditiraju investicione projekte od državnog značaja.

Kako bi se spriječilo da se novac troši na špekulacije protiv rublje i u inostranstvu, kao što se dogodilo 2008.-2009. sa stotinama milijardi rubalja izdatih za spašavanje banaka, banke bi trebale dobiti refinansiranje samo na osnovu kredita koji su već izdati industrijskim preduzećima ili pod jamstvo već stečenih obaveze drzave i razvojnih institucija… Istovremeno, norme valutne i bankarske kontrole trebale bi blokirati korištenje kreditnih resursa u svrhu valutnih špekulacija. Da bi se oni suzbili i zaustavio ilegalni odliv kapitala, trebalo bi uvesti porez na finansijske špekulacije koji je predložio isti Tobin. Najmanje na njihov devizni dio u iznosu PDV-a naplaćenog na sve devizne transakcije i uključenog u PDV plaćanja pri uvozu robe i usluga.

Gore predložene mjere će privredi dati kreditna sredstva neophodna za njenu modernizaciju i razvoj. Uostalom, kredit koji je kreirala država u svom smislu je avans za ekonomski rast. Raspoloživi proizvodni kapaciteti omogućavaju ruskoj ekonomiji da raste po godišnjoj stopi rasta BDP-a od 8%, a investicije - za 15%. Ovo zahtijeva odgovarajuću ekspanziju kredita i remonetizaciju privrede. Pod prijetnjom finansijskih sankcija, primjereno je započeti sa trenutnom zamjenom vanjskih kredita državnih korporacija kreditima ruskih državnih banaka po istim kamatnim stopama i pod istim uslovima. Zatim postepeno proširiti i produžiti refinansiranje komercijalnih banaka pod univerzalnim jedinstvenim uslovima. Jedino Banka Rusije ne bi trebalo da podiže ključnu kamatnu stopu, pojačavajući antiruske sankcije SAD i EU, već je, naprotiv, svodi na nivo profitabilnosti preduzeća u sektoru investicija.

Mogu zamisliti kako će apologeti dolarizacije ruske privrede početi da viču da će se implementacija ovih prijedloga pretvoriti u katastrofu. Zastrašivanjem rukovodstva zemlje hiperinflacijom, zagovornici Vašingtonskog konsenzusa politikom kvantitativnih ograničenja ponude novca već su doveli rusku privredu u jadno stanje sirovinske kolonije američko-evropskog kapitala, eksploatisane od strane ofšor oligarhija. Ne znaju da je glavni antiinflatorni lijek NTP, koji obezbjeđuje smanjenje troškova, povećanje efikasnosti, povećanje obima i poboljšanje kvaliteta proizvoda, što daje konstantno smanjenje cijene po jedinici potrošačkih svojstava robe u naprednim i uspješno razvijenim zemljama. Najupečatljiviji primjer je Kina, čija ekonomija raste 8% godišnje, a ponuda novca se povećava za 30-45% uz pad cijena. Zaista, bez kredita nema inovacija i investicija. A inflacija je moguća sa nultim ili čak negativnim kreditom. Upravo to već dvije decenije pokazuje ruska ekonomija, u kojoj monetarne vlasti odobravaju izvoz kapitala i vještački ograničavaju rast novčane mase, dok monopoli stalno naduvavaju cijene kako bi kompenzirali smanjenje proizvodnje.

Niko ne sumnja da višak emisije dovodi do inflacije. Baš kao što prekomjerno navodnjavanje dovodi do zalijevanja vode. Ali umjetnost monetarne politike je, kao i vještina baštovana, odabir optimalnog nivoa emisije, vodeći računa da novčani tokovi ne napuste sferu proizvodnje i ne stvaraju turbulencije na finansijskom tržištu. Kako bi se izbjegli inflatorni rizici, potrebno je pooštriti bankarske i finansijske kontrole kako bi se spriječilo stvaranje finansijskih balona. Novac koji se izdaje za refinansiranje komercijalnih banaka treba koristiti isključivo za kreditiranje proizvodnih djelatnosti, što zahtijeva primjenu, uz instrumente kontrole, principa projektnog finansiranja. Istovremeno, važno je uvesti mehanizme za strateško planiranje i podsticanje naučnog i tehnološkog napretka, koji bi pomogli biznisu da odabere prava perspektivna područja razvoja.

U kontekstu strukturne krize svjetske ekonomije, uzrokovane promjenom dominantnog tehnološkog poretka, izuzetno je važno odabrati prave prioritetne oblasti razvoja. Upravo u takvim periodima otvara se prozor mogućnosti za zemlje koje zaostaju za tehnološki iskorak u redove svjetskih lidera. Koncentracija ulaganja u razvoj ključnih tehnologija novog tehnološkog poretka omogućava im da ranije od drugih zajašu novim dugim talasom privrednog rasta, da steknu tehnološke prednosti, da podignu efikasnost i konkurentnost nacionalne privrede i da radikalno unaprede njihov položaj u svjetskoj podjeli rada. Svjetsko iskustvo tehnoloških otkrića ukazuje na neophodne parametre takve politike: povećanje stope akumulacije sa sadašnjih 22 na 35%, za to - udvostručenje kreditnog kapaciteta privrede i odgovarajuće povećanje njene monetizacije; koncentracija resursa na perspektivna područja rasta novog tehnološkog poretka.

Svijet je ušao u eru ozbiljnih promjena koja će trajati još nekoliko godina i završit će se novim dugovalnim ekonomskim oporavkom zasnovanim na novom tehnološkom poretku s novim sastavom lidera. Rusija i dalje ima šansu da bude među njima u prelasku na politiku naprednog razvoja zasnovanu na svestranom podsticanju rasta novog tehnološkog poretka. Uprkos katastrofalnim posljedicama makroekonomske politike koja je vođena dvije decenije za većinu grana industrije sa intenzivnim znanjem, zemlja i dalje ima naučni i tehnički potencijal neophodan za tehnološki iskorak. Ako se ne uništi privatizacijom i birokratizacijom Akademije nauka, nego oživi jeftinim dugoročnim kreditima.

Prelaskom na politiku prioritetnog razvoja, pitanje "budžetskog pravila" dobija ispravnu formulaciju. Oportunističke budžetske prihode nastale rastom cijena nafte treba uložiti u kreditiranje ne tuđe, već vlastite privrede. Zbog njih bi trebalo formirati razvojni budžet iz čijih sredstava bi se finansirali istraživačko-razvojni i inovativni projekti za razvoj proizvodnje novog tehnološkog poretka, kao i ulaganje u stvaranje potrebne infrastrukture za to. Umjesto gomilanja deviznih rezervi u američkim trezorima, višak deviznih prihoda treba potrošiti na uvoz napredne tehnologije. Cilj makroekonomske politike treba da bude povećanje kredita za modernizaciju i razvoj privrede zasnovane na novom tehnološkom poretku, a ne ograničavanje novčane mase u cilju smanjenja inflacije. Potonje će opadati kako se troškovi smanjuju, kvalitet se poboljšava i povećava obim proizvodnje roba i usluga.

Logika svjetske krize prirodno dovodi do zaoštravanja međunarodne konkurencije. U nastojanju da zadrže svoje vodstvo u rivalstvu s Kinom u usponu, Sjedinjene Države potpiruju svjetski rat kako bi zadržale svoju finansijsku hegemoniju i naučnu i tehnološku superiornost. Primjenjujući ekonomske sankcije paralelno sa jačanjem antiruske agresije u Ukrajini, Sjedinjene Države nastoje pobijediti Rusiju i podrediti je, kao i EU, svojim interesima. Nastavljajući politiku Vašingtonskog konsenzusa i zadržavajući kreditnu ekspanziju, monetarne vlasti pojačavaju negativne efekte vanjskih sankcija, gurajući privredu u depresiju i uskraćujući joj šanse za razvoj.

Rat Sjedinjenih Država i njihovih NATO saveznika protiv Rusije uzima sve više maha. Sve je manje vremena za manevar. Kako se ovaj rat ne bi izgubio, makroekonomsku politiku treba odmah podrediti ciljevima modernizacije i razvoja zasnovanog na novom tehnološkom poretku.