1900 tona: cijela istina o zlatnim rezervama Rusije

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-16 15:59

Nedavno je Turska, u pozadini teških odnosa sa Zapadom, izvukla svoje zlatne rezerve iz američkih skladišta. Banka Rusije drži zlato samo kod kuće. Istovremeno, nekoliko godina zaredom, regulator povećava nabavku, a sada ima oko 1900 tona rezervi. Analitičari općenito smatraju da je ovakva strategija opravdana, ali nude alternativne opcije kako sačuvati državnu štednju.

Turska je, slijedeći Njemačku, vratila svoje zlatne rezerve u domovinu - svih 29 tona. Ovo je mala količina; Rusija, na primjer, sada ima oko 1900 tona.

“Rusija ima pete najveće rezerve fizičkog zlata u svijetu nakon 8130 tona u Sjedinjenim Državama, 3380 tona u Njemačkoj, 2450 tona u Italiji, 2435 tona u Francuskoj, 1808 tona na početku godine u Kini. Poređenja radi, 1992. Rusija nije imala više od 300 tona zlata, uključujući privatna skladišta. A Centralna banka redovno dopunjuje svoje zlatne rezerve, uglavnom fizičkim otkupom ingota od proizvođača u zemlji “, objašnjava Petr Puškarev, glavni analitičar TeleTrade Group.

Prema podacima Centralne banke, od 1. aprila 2018. godine, obim monetarnog zlata u međunarodnim rezervama iznosio je 60,8 miliona neto troj unci, što je ekvivalentno 80,482 milijarde dolara, što je 17,6% ukupnih rezervi (458 milijardi dolara). Najveći dio državne štednje čuva se u vrijednosnim papirima (277,344 milijarde dolara), gotovini i depozitima (93,474 milijarde dolara).

Regulator definiše monetarno zlato kao „standardne zlatne poluge i kovanice napravljene od zlata finoće od najmanje 995/1000 koje pripadaju Banci Rusije i Vladi Ruske Federacije“.

Ova kategorija uključuje i zlato u skladištu i "u tranzitu i na sigurnom čuvanju, uključujući u inostranstvu".

Banka Rusije, koja upravlja međunarodnim rezervama zemlje, nije mogla dati brzi komentar, ali je ranije objavljeno da Centralna banka "pohranjuje monetarno zlato u Rusiji".

Dvije trećine ruskih zlatnih rezervi nalazi se u glavnom trezoru centralne banke u Moskvi sa moćnim inovativnim sigurnosnim sistemom na više nivoa, ukupne površine 17 hiljada kvadratnih metara. m od čega 1,5 hiljada kvadratnih metara. m dodijeljeno posebno za plasman zlatnih rezervi. Na skladištenju ostalog angažovano je više od 600 odjeljenja Centralne banke.

U štampi su se pojavile glasine da su neke od zlatnih rezervi još uvijek pohranjene u Sjedinjenim Državama ili Švicarskoj, ali se trenutno smatraju nepotvrđenim, dodaje Peter Pushkarev.

Banka Rusije kupuje zlato uglavnom na vanberzanskom tržištu. On je počeo da učestvuje na aukciji na Moskovskoj berzi prošle godine.

„U cilju razvoja organizovanog tržišta plemenitih metala i povećanja broja ugovornih strana, Banka Rusije će od 1. novembra 2017. godine, uz kupovinu zlata na vanberzanskom tržištu, postavljati naloge za kupovinu zlata na trgovanju na Moskovskoj berzi instrumentom GLDRUB_TOM”, navodi se u saopštenju regulatora …

Banka Rusije će biti prisutna na berzi veoma ograničeno vreme. Kako objašnjavaju u Centralnoj banci, nakon objavljivanja rezultata jutarnje aukcije za utvrđivanje cijena zlata od strane Londonskog udruženja tržišta plemenitih metala (10.30 GMT), narudžbenice će biti postavljene tri puta u intervalu od 5 minuta na trenutnom tržištu. cijene, ali ne više od protuvrijednosti u rubljama jutarnje cijene zlata.

Istovremeno, Centralna banka ne saopštava planirani obim kupovine. Banka Rusije je objasnila da regulator ide na Moskovsku berzu kako bi "povećao likvidnost trgovanja".

Analitičari generalno podržavaju strategiju Centralne banke za povećanje zlatnih rezervi, posebno u sadašnjim uslovima konfrontacije sa Zapadom.

Centralna banka zapravo zamjenjuje ulaganja u zlato u obveznice američkog trezora, koje u posljednje vrijeme padaju u vrijednosti i koje su zbog geopolitike "toksična imovina" za Rusiju, kaže Sergej Suverov, direktor analitičkog odjela u BC Štedionici.

Treba reći i da udeo zlata u međunarodnim rezervama Rusije iznosi samo 17,6%, što je veoma malo u poređenju sa drugim razvijenim zemljama poput Nemačke, Francuske i Italije, u kojima je učešće plemenitih metala 2/3 svih međunarodne rezerve, dodaje on.

Povećanje zlata u zlatnim rezervama izgleda logično, slaže se Bogdan Zvarych, viši analitičar Freedom Finance.

Posljednjih godina Rusija je smanjila obim ulaganja u američke dužničke instrumente, a sama su ta sredstva prebačena u drugu imovinu, posebno u zlato. Ovo se dešava u pozadini povećanja rizika neke vrste radnji u odnosu na imovinu u vlasništvu Ruske Federacije.

"Žuti metal, koji se naziva "apolitičnim" i u određenoj mjeri, uvijek će biti tražen", napominje analitičar.

Zauzvrat, Mikhail Krylov, direktor analitičkog odjela u Golden Hills - Kapital AM, poziva da se povećanje kupovine zlata shvati „samo kao opcija za uštedu i povećanje naših međunarodnih rezervi“.

„Diverzifikacija i hedžing neće nikome naškoditi, vjerovatno, ne treba u tome tražiti signal da će uskoro doći do krize ili talasa inflacije“, rekao je on.

U februaru ove godine, ruska investicija u američke državne obveznice iznosila je 93,8 milijardi dolara, prema podacima američkog Ministarstva finansija. To je 16. u svijetu. Glavni kreditori su Kina i Japan. Posjedovali su vrijednosne papire za 1, 2 i 1,1 trilion dolara, respektivno. Sveukupno strane centralne banke drže američke trezorske obveznice u vrijednosti od 6,3 triliona dolara.

Prema Petru Puškarevu, razumno je većinu rezervi držati u hartijama od vrednosti ekonomski razvijenih zemalja ili stabilnih zemalja koje su klasifikovane kao zemlje u razvoju. Deo rezervi se tamo može preneti iz SAD, gde hartije od vrednosti ne daju više od 3% godišnje, a nedavno su davale 1,8% -2,0%. Recimo, u Evropu, uzimajući u obzir rastući i prilično stabilan kurs evra i kraj tamošnje „meke politike“, u Australiju, u Hong Kong, gde su procenti prinosa uporedivi sa onima iz Sjedinjenih Država.

U bliskoj budućnosti moguće je razmotriti opcije za ulaganje malog procenta rezervi u dionice najvećih svjetskih kompanija koje su apsolutno likvidne - Apple, Google, Facebook i druge, kao što to čini, na primjer, centralna banka Švicarske..

„Ali, nažalost, nije bezbedno ulagati veliki deo rezervi u sopstvenu ekonomiju: zato su to rezerve, koje bi trebalo da osiguraju Rusiju u slučaju problema sa rubljom ili ekonomijom. Ali moguće je i potrebno razmišljati o ulaganju nekoliko posto rezervi u ekonomske podsticaje, u sufinansiranje sa perspektivnim projektima iz oblasti kako velikih tako i malih i srednjih preduzeća”, napominje stručnjak.

Samo u protekloj godini devizne rezerve Rusije porasle su za više od 70 milijardi dolara, a ako iskoristite barem 1/10 tog rasta, malo je vjerovatno da će to oštetiti finansijsku stabilnost zemlje, dodaje Puškarev.