Operacija na finansijskim tržištima: prevara majstora za zlatni novac

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-16 15:59

Ozbiljni igrači na finansijskim tržištima znaju da je razumevanje načina na koji ova tržišta funkcionišu nemoguće bez razumevanja šta se dešava i šta se može dogoditi sa zlatom.

Zlato je osovina svetskog finansijskog sistema

Osovina svjetskih finansijskih tržišta je zlato. A oko ove ose razne hartije od vrednosti (akcije, državne i korporativne obveznice, hiljade derivata) kruže u količinama koje se mere u desetinama i stotinama triliona dolara. Ali igrači sa bilo kojim papirnim finansijskim instrumentom provjeravaju svoje odluke i postupke u odnosu na stanje i očekivane izglede tržišta zlata.

Centralne banke se takođe rukovode zlatom u svojim odlukama koje utiču na stopu emitovanih novčanih jedinica. Ali među centralnim bankama postoji jedna koja ne samo da posmatra putanju "žutog metala", već i pokušava da aktivno utiče na tu putanju. Riječ je o američkoj centralnoj banci – sistemu federalnih rezervi SAD, čije glavne dioničare nazivam „vlasnicima novca“.

Zlato je opasan konkurent američkom dolaru

Na Jamajčanskoj konferenciji 1976. došlo je do odvajanja američkog dolara od “zlatnog sidra”. Dolar je postao "papir". Ali odluka Jamajčanske konferencije da se zlato demonetizira (tj. pretvori ga iz monetarnog metala u robu) bila je čisto legalna. A igrači na finansijskim tržištima se ne rukovode pravnim odlukama, već cijenama.

Da bi papirni dolar dobio status svjetske valute, bilo je potrebno da njegov glavni i neiskazani konkurent - zlato - pojeftini u odnosu na "zelenu". Ili barem da ne poskupi. Snažna propagandna kampanja organizovana je protiv "žutog metala" u drugoj polovini 1970-ih. Dakle, Paul Volcker, predsjednik Banke federalnih rezervi New Yorka 1975-1979. (i predsjedavajući Upravnog odbora Sistema federalnih rezervi SAD 1979-1987) „prorokovao” da će vremenom cijena zlata postati nešto veća od cijene željeza, da je, kažu, zlato potpuno beskorisno metal.

Međutim, takva "proročanstva" nisu pomogla. Cijena "žutog metala" je porasla. Prema zlatnom standardu (formalno na snazi prije Jamajčanske konferencije), zvanična cijena zlata bila je 35 dolara po troj unci, a početkom 1970-ih, kao rezultat dvije devalvacije dolara, postala je jednaka 42,2 dolara. A nakon konferencije na Jamajci, cijena zlata je brzo prešla granicu od 100 dolara, što je ozbiljno uznemirilo arhitekte novog monetarnog i finansijskog sistema.

Verbalne intervencije protiv zlata morale su biti dopunjene intervencijama korištenjem "žutog metala". Prodato je nekoliko stotina tona zlata iz zlatnih rezervi američkog trezora i Međunarodnog monetarnog fonda. Ali to nije zaustavilo cijene za "žuti metal". Početkom 1980-ih dostigli su granicu od 800 dolara i skoro dogurali do 850 dolara.

Rođenje zlatnog kartela

Izbila je panika među "vlasnicima novca" koji su se kladili na papirni dolar. Zlato nije htelo da se povinuje odlukama jamajčanskog sistema i pred našim očima uništilo je svog konkurenta – „zelenu“valutu. U dubokoj tajnosti pripremljen je plan za spas papirnog dolara. Suština plana je da se igra protiv zlata. Odlučeno je da se u ovu igru uključi američki trezor, kao i Banka federalnih rezervi New Yorka, glavne centralne banke, kao i vodeće privatne komercijalne i investicione banke, među kojima je posebnu ulogu trebao imati američki Goldman Sachs..

U stvari, stvoren je tajni zlatni kartel. Morao je da sprovodi stalne intervencije zlata na finansijskim tržištima, ne dozvoljavajući "žutom metalu" da digne glavu. Kako su takve intervencije trebale biti izvedene?

Prvo, na račun metalnog zlata iz zvaničnih rezervi (u Sjedinjenim Državama to su rezerve Trezora, u drugim zemljama - rezerve Centralnih banaka).

Drugo, na račun "papirnog zlata". Odnosi se na različite finansijske derivate, derivate vezane za zlato (fjučersi, opcije, itd.).

Kartel je stvoren, najaktivnija faza njegovog djelovanja pala je na 1990-te. Masovne intervencije članova kartela koristeći metalno i papirnato zlato imale su željeni efekat: u decembru 2000. cijena je pala na rekordno nisku cijenu od 271 dolar. Istovremeno je pozicija američkog dolara u svijetu dostigla svoj maksimum. Devedesetih godina prošlog stoljeća dogodio se vrhunac finansijske i ekonomske globalizacije iza kojeg se krio pobjednički korak američkog dolara.

Prvi poremećaji u aktivnostima zlatnog kartela

U 21. veku, zlatni kartel je počeo da propada. Tako su tragični događaji od 11. septembra 2001. u New Yorku poljuljali prestiž američkog dolara i izazvali rast cijena zlata. Tokom 2000-ih, volatilnost cijena zlata je značajno porasla, uz trend stalnog rasta cijene "žutog metala".

Krajem 2012. godine postignuta je rekordna cijena od 1.662 dolara. Onda je, naravno, potonula. Prošle godine prosječna godišnja cijena zlata približila se granici od 1.300 dolara. Ove godine je već samouvereno "razbijen". Bar od 1.400 dolara je već probijen.

Stručnjaci očekuju da bi iduće godine cijena s kraja 2012. mogla biti nadmašena i postavljen novi rekord svih vremena. Naravno, ovo neće biti potpuno apsolutni rekord, jer ako preračunamo cijene zlata početkom 1980. godine u modernim dolarima, onda će rekord tog vremena ipak biti održan u narednoj godini.

Kako god da je bilo, ali niko ne sumnja u stabilan dugoročni trend rasta cijena zlata. S jedne strane, to je zbog kompleksa geopolitičkih i geoekonomskih razloga (neću sada o njima). S druge strane, ovaj trend je neizbježan jer se globalni zlatni kartel već iscrpio.

Iscrpljen u bukvalnom smislu: značajan dio zlatnih rezervi, uz pomoć kojih su vršene redovne intervencije, je iscrpljen. Osim toga, mora se uzeti u obzir da su danas oslabili saveznički odnosi između Sjedinjenih Država i niza zapadnih zemalja. Potonji više nisu voljni da troše svoje preostale zlatne rezerve kako bi podržali američki dolar.

Washingtonski sporazum - zlatni kartel centralnih banaka

Uprkos činjenici da je zlatni kartel koji sam spomenuo bio visoko povjerljiv, dio je imao (i još uvijek ima) potpuno legalan status. Riječ je o sporazumu između centralnih banaka vodećih zapadnih zemalja, nazvanom „Vašingtonski sporazum“. Prije tačno dvadeset godina, 1999. godine, na sastanku u Washingtonu, Centralne banke su potpisale sporazum o održavanju minimalnih cijena za "žuti metal".

Glavni dio ovog sporazuma je određivanje limita prodaje zlata - zajedničkog i za svaku Centralnu banku posebno. Poručuju da centralne banke ne bi trebalo da prelaze ove granice kako ne bi spustile cenu zlata na nivo postolja. Sporazum je uključivao dvadesetak centralnih banaka, koje su činile skoro polovinu svih zvaničnih zlatnih rezervi u svijetu u kasnim 1990-im. Opšte ograničenje na pet godina bilo je 2.000 tona, tj. 400 tona godišnje.

Ugovor je produžen 2004. godine, ukupni limit je povećan na 2.500 tona, tj. 500 tona godišnje. Sljedeće produženje je bilo 2009. godine, stranke su se vratile na godišnji limit od 400 tona. U 2014. godini bilo je posljednje petogodišnje produženje, ali ovoga puta nisu utvrđeni limiti i kvote za pojedine centralne banke. Samo je izrazila želju da se pokaže solidarnost u borbi za održavanje cijene zlata.

Neiskusni ljudi, upoznajući se sa dokumentima Washingtonskog sporazuma o zlatu, mogu doći do zaključka da je između centralnih banaka sklopljen kartelski sporazum koji je imao za cilj održavanje minimalne cijene zlata ograničavanjem prodaje plemenitog metala iz rezervi.

Zapravo, Washingtonski sporazum je živopisan primjer jezika finansijskih kabalista, koji ponekad treba shvatiti upravo suprotno. Dakle, u prevodu na ruski tekstova Vašingtonskog sporazuma, značenje kartela centralnih banaka je upravo igranje za pad zlata. Ta opšta ograničenja i kvote, koje sam gore pomenuo, su količine zlata koje su centralne banke dužne da prodaju iz svojih rezervi. A stručnjaci za zlato su itekako svjesni pravog značenja Washingtonskog sporazuma. Washington je 1999. postavio zlatni raspored za svoje vazale. Tada se niko od saveznika nije usudio pobjeći od ispunjavanja zadataka Washingtona.

U periodu prvog mandata Vašingtonskog sporazuma (1999-2004), Švajcarska nacionalna banka (NSB) se posebno istakla prodajom 1,17 hiljada tona "žutog metala". Drugi najveći prodavci bili su Banka Engleske (345 tona) i Centralna banka Holandije (235 tona).

U drugom mandatu (2004-2009) istakle su se Banka Francuske (572 tone), Evropska centralna banka (271 tona) i ponovo NBS (380 tona).

U trećoj fazi (2009–2014) konačno je presahnuo entuzijazam učesnika kartela. Nije bilo velikih rasprodaja. Centralne banke su se izborile sa simboličnom prodajom od nekoliko tona godišnje.

Četvrta faza (od 2014. godine) se čak ne može nazvati „tromom“. Nijedna od ugovornih strana nije prodavala zlato. Jedini izuzetak bila je Bundesbanka. Njemačka centralna banka prodavala je 2-4 tone godišnje (pa čak i tada za kovanje kovanica). I, užas, neki od članova kartela postali su neto kupci "žutog metala".

Zlatni kažnjavač na smrt

Trenutno u Vašingtonskom sporazumu učestvuju 22 centralne banke, a on ističe 26. septembra ove godine. Ne morate biti prorok da biste predvidjeli da neće biti obnavljanja sporazuma. Postaje izuzetno skupo igrati za pad zlata. Zlatni kartel ide protiv plime.

Prošle godine, prema podacima MMF-a, neto otkup zlata od strane svjetskih centralnih banaka iznosio je 651 tonu. Članovi kartela su uvrijeđeni kada vide kako druge centralne banke kupuju zlato po cijenama koje će sutra biti nazvane "smiješnim". Smisao produženja sporazuma je izgubljen čak i zato što američki predsjednik Trump nastoji oslabiti američki dolar. I zlatni kartel Centralnih banaka je stvoren da podrži "zelenu" valutu.

Zlatni kartel takođe ima nevidljivi deo. To je dio koji osigurava nenajavljeni transfer metalnog zlata iz podruma i sefova centralnih banaka na svjetsko tržište. Takav prijenos je formaliziran u obliku transakcija pozajmica zlata i lizinga zlata.

Glavni rezervoar zlata za ovu vrstu operacija je zlatna rezerva američkog trezora, koja je, kao što znate, deponovana u trezorima Fort Knoxa. Prema zvaničnoj američkoj statistici, vrijednost ove zalihe nije se mijenjala dugi niz godina, iznosi 8100 tona. Međutim, postoji mnogo znakova da su trezori Fort Knoxa odavno prazni, a zlato američke riznice odavno je otišlo na svjetsko tržište.

Dakle, svjedoci smo kraja ne samo kartela centralnih banaka pod nazivom "Vašingtonski sporazum", već cijelog kartela zlata - najveće prevare "vlasnika novca" prošlog vijeka.