Crna oznaka klana Rockefeller: svijet je na rubu superkrize

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-16 15:59

Ulični nemiri, masovna panika, nacionalizacije i društveni nemiri, kakve svijet nije vidio posljednjih 50 godina - termini su koje koristi vodeći analitičar JP Morgan banke (SAD) Marko Kolanović.

U čast desete godišnjice od početka globalne finansijske krize 2008. godine, gospodin Kolanović je objavio poseban analitički izvještaj iz kojeg proizilazi da su svjetska finansijska tržišta sada podložnija novoj krizi nego što su bila. prije deset godina. U slučaju implementacije najnegativnijeg od prikazanih scenarija, kriza će biti tako sveobuhvatnoda će centralne banke u cilju spasavanja privrede morati čak i da sprovedu stvarne operacije nacionalizacije najugroženijih kompanija otkupom njihovih akcija na tržištu.

Ovakvo negativno gledište, koje je, osim toga, formulirano u najnepovoljnijim terminima i ispunjeno oštrim kritikama regulatora američkog i globalnog finansijskog tržišta, bilo bi lako (ali pogrešno) otpisati želju drugog analitičara da osvojiti slavu proroka ili medijsku pažnju, pogotovo što se takva apokaliptička predviđanja obično ne ostvaruju. Problem je što postoje obični analitičari, postoje poznati analitičari, postoje iskusni analitičari. a tu je i Marko Kolanović. Ova potonja prognoza je privukla pažnju svjetskih poslovnih medija upravo zbog toga što ima zasluženu reputaciju da nije sklon pretjeranom pesimizmu, ali da je ponekad precizno predvidio prethodne problematične epizode na svjetskim tržištima. Možete razumjeti logiku novinara: osoba koja je predvidjela nekoliko malih kriza mogla bi predvidjeti pojavu velike.

Štaviše: vodećim analitičarima banke Jp morgan, koja upravlja imovinom od 2,7 biliona dolara i tradicionalno se smatra "porodičnom bankom" Rokfelerovih, slučajni ljudi ne bivaju uhvaćenii, shodno tome, sam Kolanovich ima reputaciju svojevrsnog "vidovitog matematičara" koji izračunava kretanja tržišta na isti način na koji astronomi izračunavaju kretanje planeta.

Kolanović, koji je postao doktor fizike prije nego što ga je želja za zaista velikim novcem natjerala da radi na Wall Streetu, svodi se na nekoliko teza koje se odnose na ranjivost postojeće strukture finansijskih tržišta.

U deset godina koje su prošle od krize 2008. godine, broj transakcija razmene i finansijskih odluka koje su doneli automatizovani kompjuterizovani sistemi dramatično se povećao. Vrijedi naglasiti da se ove odluke donose bez ljudske intervencije, bukvalno u djeliću sekunde. Prema Aite Group, koju je 2014. citirao časopis The Economist, otprilike 65% obima transakcija na američkom tržištu dionica obavljaju kompjuterski algoritmi, ne ljudi. Kolanovich je već opisao nekoliko mini kriza (na primjer, u februaru ove godine, kada je američko tržište gubilo nekoliko posto dnevno bez ikakvog razloga), koje su bile uzrokovane "stadskim ponašanjem" kompjuterskih programa, koji se vrte u trilionima dolara. Činjenica je da gotovo svi takvi programi sadrže upute koje se mogu prevesti na ljudski jezik na sljedeći način: "Ako se dogodi nešto neshvatljivo ili neobično, prodaj sve odmah." Rezultat je lančana reakcija u kojoj neki računari prvo "uspaniče" od nekog vanjskog šoka, počnu prodavati svoje dioničke portfelje po bilo kojoj dostupnoj cijeni, onda to primjećuju drugi računari, koji također počinju prodavati, itd. dok se tržište ne sruši … Nekada su takve situacije zaustavljali ljudi koji su ulazili na tržište kako bi kupili naglo jeftinije dionice, ali su u posljednjih deset godina skoro sve otpuštene kao nepotrebne. Štaviše, koštaju mnogo više od kompjutera, kojima ne treba isplaćivati plate, plaćati godišnji odmor i za koje nema potrebe da se uplaćuju penzioni doprinosi. Kolanovich ovu lančanu reakciju naziva "velikom krizom likvidnosti" i to sugerira štamparije centralne banke- sa nepredvidivim društvenim i ekonomskim posljedicama.

Pretpostavilo bi se da bi takva kriza bila vrlo kratkog vijeka i da bi na kraju ljudi doveli u red na tržištu, uslijed čega bi se sve vratilo. Ali to će se dogoditi samo ako je isti vanjski šok koji pokreće početnu lančanu reakciju kratkotrajan. Problem je što ako šok ispostaviće se da je sistemski, tada tržište više neće biti ispumpano konvencionalnim metodama. U tom kontekstu, korisno je pogledati još jednog proroka krize – glavnog ekonomistu rejting agencije Moody's Marka Zandija, koji (takođe u okviru "godišnjice" krize 2008) objavila je analitičku bilješku u kojoj se navodi vrlo vjerovatni scenario samog šoka, koji bi mogao dovesti do ponavljanja globalne finansijske krize.

Gospodin Zandi tvrdi da je prošli put kriza počela na tržištu nekretnina, a potom se proširila na cijeli finansijski sektor i privredu u cjelini, a ovoga puta će najvjerovatnije postati epicentar krize i početna tačka lančane reakcije. američke kompanije koje imaju dug. Ova procjena proizlazi iz činjenice da su monetarna i regulatorna politika SAD-a u protekloj deceniji rezultirala postojao je balon kreditiranja "smeća" kompanija, koja pod strožom monetarnom politikom uopšte nije trebala imati lak pristup pozajmljenim sredstvima. Potencijalno toksični dugovi američkih kompanija koje imaju dug iznose oko 2,7 biliona dolara i brzo rastu. Značajan dio dugova već pozajmljenih američkih kompanija su dugovi s promjenjivom kamatnom stopom, a ako Fed nastavi podizati stopu, i ove kompanije i njihovi kreditori će pasti kao domine. Ekonomist Moody'sa naglašava da je prerano samouvjereno tvrditi da će ovi toksični dugovi dovesti do kolapsa, ali sličnost situacije s predvečerjem krize 2008-2009. sugerira neljubazna razmišljanja. Važno je napomenuti da je Moody's već skrenuo pažnju svojim klijentima na činjenicu da se Americi približava neviđeni "val korporativnih neplaćanja" otpadnih "kompanija" i da će taj "val" dovesti do ozbiljnih negativnih posljedica za ekonomiju u cjelini..

Nije teško pretpostaviti da je takav "default tsunami" savršen kao snažan vanjski šok koji će izazvati paniku na berzi.

Zbog činjenice da je moderna svjetska ekonomija visoko integrirana, u slučaju još jedne krize u Sjedinjenim Državama, kao prošli put, stradaju čak i zemlje koje nemaju veze s njenom genezom. To je priroda globalizacije. Ali, za razliku od 2008. godine, u slučaju još jedne krize, mnoge zemlje će sigurno imati želju da preokrenu globalizaciju, i ako je moguće - izolovati Washington na američkom kontinentu i oslobodili ostatak svijeta svog neosporno toksičnog političkog i ekonomskog utjecaja.