Kako Rusija osiromašuje: stručnjaci Alfa banke

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Zadnja izmjena: 2023-12-16 15:59

Udio sredstava koje Rusi drže u bankama na tekućim računima, a ne u depozitima, dostigao je rekord u posljednjih 10 godina, saznaju u Alfa-Bank. Stručnjaci to povezuju sa protokom novca iz depozita i sa odbijanjem banaka da otvore depozite u evrima.

Udio sredstava fizičkih lica na tekućim računima kod ruskih banaka u 2019. godini dostigao je 26% ukupnog obima privučenih sredstava stanovništva - ovo je rekord od najmanje 2010. godine, prema pregledu analitičara Alfa-Bank (RBC ima). U apsolutnom iznosu, iznos sredstava na tekućim računima dostigao je 8 triliona rubalja, što je za 19,4% više od stanja na kraju 2018. U protekle tri godine obim ruske štednje na tekućim računima se praktično udvostručio.

Zašto Rusi drže novac na računima

Rast lične štednje na tekućim računima delimično se može objasniti prilivom sredstava iz depozita, primećuje glavni ekonomista Alfa-Bank Natalija Orlova: „S jedne strane, deo stanovništva je osiromašio, a ovi klijenti ne mogu duže štede, pa novac drže na tekućim računima. S druge strane, niske stope tjeraju klijente sa značajnim uštedama da traže alternativne instrumente, a tekući računi često mogu biti tranzitni instrument dok se ne donese odluka o novim investicijama.”

Povećanje udjela sredstava pojedinaca na tekućim računima povezano je s povećanjem prijedloga banaka za štedne račune, sugerira Ekaterina Shchurikhina, mlađi direktor za bankarske rejtinge u Expert RA. Ona skreće pažnju na činjenicu da su stope na takve proizvode već blizu isplativosti oročenih depozita. “Štedni račun je zgodan za klijenta jer ima mnogo fleksibilnije uslove za dopunu i trošenje sredstava. Za banke – činjenicom da se stopa na nju može revidirati kada se tarifna politika jednostrano mijenja uz obavještenje klijenta, dok su stope na depozit fiksirane u ugovoru u periodu njegovog važenja”, napominje analitičar.

Na izbor potrošača prošle godine mogla je uticati politika kreditnih institucija u pogledu privlačenja deviznih depozita, kaže Semjon Isakov, viši analitičar Moody'sa. “Mnoge banke su prestale da otvaraju depozite u evrima. Klijenti su sve više primorani da eure drže isključivo na tekućim računima. Kamatne stope na dolarske depozite su također značajno pale, što je učinilo manje atraktivnim otvaranje dugoročnih dolarskih depozita”, objašnjava on.

Klijenti zaista sve češće drže novac na računima, a ne u depozitima, potvrdila je RBC-u većina anketiranih banaka iz prvih 20 po pitanju privlačenja sredstava od fizičkih lica.

• “Ne vidimo tok – odnosno zatvaranje oročenog depozita sa naknadnim polaganjem ovih sredstava na račune – ne vidimo ogromne količine novca, ali klijenti sve više biraju štedne račune za ulaganje”, kaže Aleksandar Borodkin, šef odjela za štedno-investiciono poslovanje banke Otkritie. Prema njegovim riječima, tokom godine Otkritie je porastao sa devetog na peto mjesto u portfelju tekućih računa fizičkih lica.
• VTB taj trend povezuje sa sve većom popularnošću kartičnog plaćanja i popularizacijom štednih računa, rekao je predstavnik banke.
• Raiffeisenbank rastuće interesovanje klijenata za štedne račune objašnjava nižim stopama na depozite, rekao je Maxim Stepochkin, šef odjela za nekreditne proizvode banke.
• “Preraspodjela tokova u slučaju MKB-a objašnjava se uvođenjem štednog računa u proizvodnu liniju u januaru 2019. godine. Prerano je govoriti o potpunoj zamjeni oročenih depozita tekućim (akumulativnim) “, kaže Aleksej Okhorzin, šef Direkcije za razvoj maloprodajnog i elektronskog poslovanja Moskovske kreditne banke.
• Alfa-Bank je evidentirala tok sredstava sa depozita na tekuće račune samo za proizvode u evrima, rekao je predstavnik kreditne institucije. „Banka od juna 2019. godine ne privlači oročene depozite u evrima, kao mnoge druge banke na tržištu, te stoga klijenti svoja sredstva u evrima polažu na tekuće/štedne račune“, objasnio je on.
• Uralsib banka je zabilježila porast privlačenja fizičkih lica na tekuće račune, ali to ne povezuje sa smanjenjem interesa klijenata za depozite. “Nesumnjivo da se neki od klijenata na kraju roka oročenja opredjeljuju u korist tekućih računa različitih vrsta. Ali depozitni portfelj danas ostaje revolving “, rekao je predstavnik kreditne institucije.
• Sovcombank bilježi rast sredstava klijenata, kako u depozitima tako i u bilansima na svojoj glavnoj kartici "Halva", kaže prvi zamjenik predsjednika uprave banke Sergej Hotimskiy.

Rastu li rizici za banke?

Rastuće učešće tekućih računa u finansiranju stanovništva ukazuje da se banke prilagođavaju ciklusu snižavanja kamatnih stopa, napominje Orlova. Sa stanovišta troškova prikupljanja sredstava, tekući računi su za banke poželjniji od depozita sa fiksnom stopom, ali ovakav pristup nosi određene rizike.

Analitičari Alfa banke u pregledu ukazuju na rastuću neusklađenost između ročnosti imovine (izdatih kredita, posebno hipoteka) i obaveza na ključnim bankarskim tržištima. “Problem je što se zbog toga u sistemu akumuliraju kamatni rizici: obaveze su kraće, a aktiva duža. Do sada je kratkoročno finansiranje bilo korisno za banke, ali kada se ciklus kamatnih stopa promijeni, to može stvoriti probleme”, objašnjava Orlova. Ranije je i Banka Rusije ukazala na povećanje ročnosti aktivne i pasivne strane bilansa banaka: u slučaju povećanja kamatnih stopa, obaveze se mogu revalorizovati brže od imovine.

Glavni analitičar Sberbanke Mihail Matovnikov ne vidi prijetnju u pogledu rizika kamatnih stopa, ali smatra da trenutna situacija s protokom sredstava na račune ukazuje na akumulaciju rizika likvidnosti. “Iako ne bih rekao da je to dramatičan porast”, naglašava on.

“Što se tiče rizika od mogućeg odliva sredstava, u uslovima turbulencija u bankarskom sistemu, oni su uporedivi i na tekućim računima i na oročenim depozitima. Pojedinci su tradicionalno osjetljivi na informacijsku pozadinu oko banaka i, kada se pojave negativne informacije, radije povlače sredstva, uključujući i raskid depozita prije roka uz gubitak kamata”, slaže se Šurikina.

Prema Matovnikovim riječima, rast štednje na tekućim računima nije imao efekat koji su banke očekivale. “Sve je sve veći broj banaka koje plaćaju na tekuće račune, ali i na depozite. Na primjer, kamata se obračunava na stanje kartice. To su takvi "kvazi-depozitni" proizvodi. Promet na takvim računima je nizak, pa su tekući računi za banke sve skuplji. Neke banke su vjerovale da mogu uštedjeti na troškovima finansiranja, ali nisu sve imale koristi od toga. Troškovi finansiranja banaka u maloprodaji su u prosjeku porasli “, rezimira analitičar.